مقایسه جامع تحلیل فاندامنتال و تحلیل تکنیکال در بازار فارکس + مزایا و معایب

مزایای تحلیل بنیادی

حال اجازه دهید به برخی از مزایای استفاده از نظریه تحلیل بنیادی (Fundamental) نگاهی بیندازیم:

می‌تواند به توضیح حرکت قیمت کمک کند: اخبار و گزارش‌های مهم اقتصادی می‌توانند به سرعت قیمت‌های بازار را به یک جهت یا جهت دیگر سوق دهند. این امر به ویژه زمانی صادق است که ارقام مربوط به اخبار اقتصادی غیرمنتظره باشد یا به طور قابل توجهی از اعداد پیش‌بینی شده، تفاوت داشته باشند.

ارائه بینش در مورد بازارهای جهانی: اتخاذ یک رویکرد بنیادی برای تجزیه و تحلیل به تحلیل‌گر کمک می‌کند تا بهتر درک کند که در اقتصاد یک کشور خاص و در سایر اقتصادها در سراسر جهان چه اتفاقی در حال رخ دادن است. این تحلیل بینش گسترده‌ای از شرایط بازار جهانی ارائه می‌دهد.

ارزش گذاری: هر دارایی یا ابزار مالی، دارای ارزش مشخصی است. یافتن دارایی‌هایی که ممکن است بین ارزش واقعی و قیمت فعلی بازار آن‌ها اختلاف وجود داشته باشد، وظیفه معامله‌گر است. تحلیل فاندامنتال می‌تواند با مطالعه نرخ بهره، تورم، احساسات مصرف کننده، تولیدات صنعتی و سایر عوامل مرتبط، به تحلیلگر ارز در این زمینه کمک کند.

تحلیل روند بلندمدت: قدرت واقعی تحلیل فاندامنتال در کمک به معامله‌گر برای ایجاد دیدگاه بلندمدت از یک جفت ارز یا دارایی خاص است.. اغلب داد‌ه‌ها در گزارش‌های اقتصادی معمولاً به صورت نسبی مقایسه و تجزیه و تحلیل می‌شوند. به عنوان مثال طرح این سوال که آمار بیکاری امروز نسبت به ماه گذشته، سه ماهه گذشته و سال گذشته چقدر خواهد بود؟ این مسئله به دانستن روند فعلی در ارتباط با بیکاری کمک می‌کند و سپس می‌توانیم از این اطلاعات به همراه سایر داده‌های اقتصادی برای پیش‌بینی تأثیر بالقوه بر قیمت یک جفت ارز در بلندمدت استفاده کنیم.

معایب تحلیل بنیادی

برخی از اشکالات تحلیل بنیادی:

سرریز اطلاعات: تحلیل بنیادی موضوعی بسیار گسترده و عمیق است. اطلاعات زیادی در دسترس معامله‌گران و سرمایه‌گذاران وجود دارد که هضم همه آنها می‌تواند بسیار طاقت فرسا باشد. این امر گاهی اوقات می‌تواند منجر به سردرگمی شود و گاهی اوقات منجر به نتیجه معکوس شود.

مناسب روند کوتاه مدت نیست: اگرچه داده‌ها و گزارش‌های اقتصادی به طور منظم در طول ماه منتشر می‌شوند، معامله اخبار به صورت کوتاه‌مدت با چالش‌های زیادی از جمله افزایش اسپرد (اختلاف قیمت خرید و فروش) در حین رویدادهای خبری و نوسانات غیرقابل پیش‌بینی مواجه است. به این ترتیب، بسیاری از معامله‌گران فاندامنتال تمایل دارند عمدتاً بر روی حرکات بلند‌مدت تمرکز کنند.

ناتوان در زمان‌بندی دقیق بازار: تجزیه و تحلیل بنیادی می‌تواند بینش‌هایی را در مورد تصویر کلی به ما ارائه دهد، اما معمولاً نمی‌تواند روشی عینی و قابل اعتماد برای زمان‌بندی ورود و خروج به ما ارائه دهد. در معاملات، زمانبندی همه چیز است. شما ممکن است مسیر قیمت را درست پیش‌بینی کرده باشید اما اگر در مورد زمان‌بندی اشتباه کنید، معامله شما به احتمال زیاد منجر به ضرر خواهد شد. به این ترتیب، تحلیل‌گران بنیادی معمولاً برای ورود و خروج از معاملات باید از تحلیل تکنیکال یا تکنیک‌های دیگر استفاده کنند.

بسیار وابسته بطرز تفکر شخص: اگرچه داده‌های بنیادی نسبتاً واضح هستند، اما مفروضاتی که می‌توان از چنین داده‌هایی استخراج کرد، ممکن است در بین اقتصاددانان و تحلیل‌گران بسیار متفاوت باشد. به عنوان مثال، یک تحلیل‌گر می‌تواند دلایل مختلفی را ذکر کند که چرا معتقد است افزایش نرخ بهره برای اقتصاد مطلوب خواهد بود، در حالی که تحلیل‌گر دیگری می‌تواند به همان اندازه دلایلی را ذکر کند که چرا افزایش نرخ بهره تأثیر نامطلوبی بر اقتصاد خواهد داشت.

ابزارهای تحلیل تکنیکال

صرف نظر از اینکه شما خود را یک تحلیل‌گر تکنیکال یا تحلیل‌گر فاندامنتال می‌دانید، باید در استفاده از ابزارهای تحلیلی خاص که به شما در تحلیل کمک می‌کند، آشنا و مسلط شوید. بیایید نگاهی به برخی از ابزارهای اصلی که تحلیل‌گران تکنیکال و معامله‌گران بنیادی استفاده می‌کنند، بیندازیم.

ابزارهای محبوب مورد استفاده توسط تحلیل‌گران تکنیکال

ابزار همبستگی ارز (Currency Correlation Tool): حرکت قیمت در برخی از جفت ارزها معمولاً به هم مرتبط هستند. یک همبستگی مثبت زمانی رخ می‌دهد که قیمت دو جفت ارز تمایل به حرکت در یک جهت داشته باشند. یک همبستگی منفی زمانی رخ می‌دهد که قیمت دو جفت، تمایل به حرکت در جهت مخالف دارند. جفت ارزهایی که هیچ رابطه قیمتی را نشان نمی‌دهند، همبستگی ندارند. جدول همبستگی ارز به معامله‌گر اجازه می‌دهد تا به سرعت این روابط را پیدا کند.

لازم به توضیح است که دانستن همبستگی بین جفت‌ ارزهایی که علاقه‌مند به معامله آن هستید یا معامله بازی در آن‌ها دارید، مهم است چرا که به کاهش ریسک کلی ‌موقعیت شما کمک می‌کند.

ابزار پویایی فارکس (Forex Volatility tool): ابزار پویایی ارز یک محدوده میانگین پیپ حرکتی را ارائه می‌دهد که می‌توان در یک دوره زمانی مشخص انتظار داشت. این ابزار می‌تواند میانگین حرکت در یک دوره مانند یک ساعت، یک روز، یک هفته یا دوره مشخص دیگری باشد. دانستن نوسانات یک جفت ارز می‌تواند به معامله‌گر در انتخاب جفت‌های مناسب برای معامله و تعیین اهداف سود واقعی کمک کند.

اندیکاتورهای تکنیکال و اوسیلاتورها (Oscillators): تحلیل‌گران تکنیکال به اندیکاتورها بسیار علاقه‌مند هستند. ابزارهای تکینکال مختلفی در دسترس معامله‌گران هستند که از جمله آن‌ها می‌توان به اندیکاتورهای مومنتوم مانند MACD، RSI، و ویلیامز %R، اندیکاتورهای روندی مانند میانگین متحرک و خطوط روند، نوارهای پویایی (Volatility Bands) مانند باندهای بولینگر و کانال‌های کلتنر (Keltner channels) اشاره کرد. تحلیل‌گران تکنیکال سعی می‌کنند بین مطالعات تکنیکال مختلف تلاقی پیدا کنند تا فرصت‌های معاملاتی با احتمال بالا را پیدا کنند.

تحلیل پرایس اکشن (Price Action Analysis): قیمت تنها ابزار مهم در جعبه ابزار یک تحلیل‌گر تکنیکال است. قیمت فعلی منعکس کننده انگیزه‌های همه فعالان بازار و تعادل عرضه و تقاضا در هر مقطع زمانی است. بسیاری از معامله‌گران تکنیکال منحصراً به تحلیل پرایش اکشن، ترکیب سطوح حمایت و مقاومت و کندل‌ها برای سنجش حرکت‌های بالقوه قیمت در آینده متکی هستند.

بیشتر بخوانید:آشنایی با پدر علم پرایس اکشن؛ مونه هیسا هما

تحلیل الگوی نموداری (Chart Pattern Analysis): تجزیه و تحلیل نمودار نیز یک تکنیک بسیار محبوب است که توسط برخی از تحلیل‌گران تکنیکال استفاده می‌شود. برخی از الگوهای نمودار سنتی عبارتند از: سر و شانه (Head and Shoulder)، کف و سقف دو قلو (Double Top, Double bottom)، الگوی فنجان و دسته (Cup and Handle). همچنین الگوهای مبتنی بر فیبوناچی مانند گارتلی (Gartley)، خفاش (BAT) یا پروانه (Butterfly) نیز وجود دارند.

علاوه بر این، الگوهای کندل استیک و الگوهای تحلیل تکنیکال پیشرفته‌تری مانند امواج الیوت وجود دارد که می‌توان آنها را نیز تحلیل کرد. ما انسان‌ها تمایل طبیعی به تشخیص الگو داریم و این به تمایل ما برای جستجوی الگوها در نمودارهای قیمت تبدیل می‌شود.

ابزارهای تحلیل فاندامنتال

تقویم اقتصادی: یکی از ابزارهای کلیدی روزانه برای یک معامله‌گر بنیادی، تقویم خبری اقتصادی است. منابع مختلف زیادی وجود دارد که این اخبار را در دسترس قرار می‌دهد، از جمله Econoday، Forex Factory و Trading Economics. تقویم اقتصادی Forex Factory یکی از ابرازهای مورد علاقه معامله‌گران فارکس است. این سایت همه گزارش‌های اقتصادی برنامه‌ریزی شده را، همراه با سایر رویدادهای مهم ژئوپلیتیکی فهرست می‌کند. . این سایت یک سیستم رنگ بندی را ارائه می‌دهد که در آن می‌توانید رویدادها را بر اساس تأثیر کم، متوسط و زیاد مرتب کنید. معامله‌گران اخبار کوتاه‌مدت سعی می‌کنند در طول رویدادهای خبری با تاثیر بالا، سودهای میان‌روز را به دست آورند، در حالی که معامله‌گران کلان فاندامنتال برای کمک به ایجاد چشم‌انداز بلندمدت برای یک جفت ارز یا کشور خاص از اخبار بهره می‌برند.

رسانه‌های خبری مالی: برخی از معامله‌گران حرفه‌ای برای دریافت اخبار مورد نیاز خود به اخبار مالی رسانه‌هایی مانند رویترز، بلومبرگ یا فایننشال تایمز اتکا می‌کنند. بسیاری از رسانه‌های خبری مالی شناخته شده، اخبار جاری و بلادرنگ را در صورت وقوع ارائه داده و رویدادهای جهانی را از طریق صدها، بلکه هزاران نشریه و منبع از سراسر جهان، پوشش می‌دهند.

گزارشات تحلیلی: معامله‌گران فاندامنتال باید با آخرین اخبار اقتصادی و رویدادهای روز همراه باشند. در حالی که تقویم اقتصادی و اخبار مالی ابزارهای ضروری برای شکل دادن به یک دیدگاه در مورد بازار هستند، این ابزارها همچنین به دریافت بینش بیشتر از سایر تحلیل‌گران نیز کمک می‌کنند. همچنین تعداد انگشت شماری از تحلیل‌گران بنیادی پر طرفدار وجود دارند که تحلیل‌های ارزی و کلان اقتصادی را به صورت مداوم و به موقع ارائه می‌دهند.

بیشتر بخوانید:نقد تحلیل فاندامنتال از دیدگاه نایل فولر؛

بررسی تفاوت‌های تحلیل بنیادی و تکنیکال در بازار سهام

تحلیل بنیادی تمامی عواملی را که بر قیمت سهام شرکت در آینده تاثیر می‌گذارد مانند صورت‌های مالی، فرآیند مدیریت، صنعت و غیره را مطالعه می‌کند. این تحلیل ارزش ذاتی شرکت را تجزیه و تحلیل می‌کند تا مشخص کند که آیا سهام کمتر از ارزش ذاتی خود معامله می‌شود یا بالاتر. از سوی دیگر، تحلیل تکنیکال از نمودارها، الگوها و روندهای گذشته برای پیش‌بینی حرکت قیمت دارایی مالی مورد معامله در زمان آینده استفاده می‌کند.

تحلیل فاندامنتال به بررسی دقیق عوامل اساسی که بر منافع اقتصاد، صنعت و شرکت تأثیر می‌گذارد، اشاره دارد. این تحلیل ارزش ذاتی واقعی یک سهم را با اندازه‌گیری عوامل اقتصادی، مالی و سایر عوامل (اعم از کمی و کیفی) می‌سنجد تا فرصت‌هایی را شناسایی کند که در آن ارزش سهم با قیمت فعلی بازار متفاوت باشد.

تحلیل فاندامنتال تمامی عواملی را که قابلیت تأثیرگذاری بر ارزش اوراق بهادار را دارند (شامل عوامل کلان اقتصادی و عوامل خاص سازمانی) که به نام عوامل بنیادی نیز شناخته می‌شوند، ارزیابی می‌کند. این تحلیل چیزی جز صورت‌های مالی، مدیریت، رقابت، مفهوم تجاری (business concept) و غیره نیست. هدف این تحلیل تجزیه و تحلیل اقتصاد به عنوان یک کل، صنعتی که به آن تعلق دارد، محیط تجاری و خود شرکت است.

این تحلیل بر این فرض تکیه می‌کند که نوعی تاخیر در تأثیرگذاری بر قیمت سهام توسط این عوامل بنیادی وجود دارد. بنابراین در کوتاه‌مدت قیمت سهام با ارزش آن مطابقت ندارد اما در بلندمدت خود را تنظیم می‌کند. تحلیل فاندامنتال یک تجزیه و تحلیل سه مرحله‌ای است، که شامل موارد زیر می‌شود:

• اقتصاد (Economy): به منظور تجزیه و تحلیل وضعیت عمومی اقتصادی و شرایط کشور که از طریق شاخص‌های اقتصادی تحلیل می‌شود.
• صنعت (Industry): برای تعیین چشم انداز صنایع مختلف، با کمک تجزیه و تحلیل رقابتی صنایع و تجزیه و تحلیل چرخه عمر صنعت.
• شرکت (Company): بررسی مشخصات مالی و غیرمالی شرکت برای اطلاع از خرید، فروش یا نگهداری سهام شرکت. برای این منظور فروش، سودآوری، EPS (سود هر سم) به همراه مدیریت، تصویر کلان شرکت و کیفیت محصول مورد تجزیه و تحلیل قرار می‌گیرد.

در انتها

ممکن است این سوال بوجود بیاید از بین تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی، کدام یک بهتر است؟ به عقیده برخی، شما می‌توانید صرفا از تحلیل تکنیکال در معاملات خود بهره‌برداری کنید چرا که چارچوب کاملی را برای تجزیه و تحلیل، ورود، مدیریت و خروج از معاملات را فراهم می‌کند. در این حال، گروهی حرفه‌ای از دیگر معامله‌گران به شدت بر مزایای بلندمدت آشنایی با تحلیل فاندامنتال تاکید دارند. در این میان، گروهی دیگر از معامله‌گران از ترکیبی از هر دو روش تحلیل استفاده می‌کنند.
در نهایت هیچ جواب درست و غلطی وجود ندارد. آنچه که شما به عنوان یک معامله‌گر علاقمند باید بدانید این است مهمترین اصل در بدو ورود به هر بازار مالی، یادگیری صحیح مبانی آن بازار است. 

بیشتر بخوانید:آموزش عوامل فاندامنتال و تکنیکال معامله جفت ارز دلار ین (USDJPY)