تحلیل فاندامنتال(بخش دوم)

تاثیر رشد اقتصادی بر بازار ارز

یکی از مهمترین فاکتورهایی می باشد که روند یک ارز را در مقابل ارز دیگر تعیین می کند.
رشد اقتصادی به تعبیر ساده عبارت است از افزایش تولید یک کشور در یک سال خاص در مقایسه با مقدار آن در
سال پایه. در سطح کلان، افزایش تولید ناخالص ملی (GNP) یا تولید ناخالص داخلی  (GDP) در سال مورد بحث
به نسبت مقدار آن در یک سال پایه، رشد اقتصادی محسوب می‌شود.

افزایش رشد اقتصادی >> افزایش نرخ بهره >> افزایش سرمایه گذاری >> افزایش تقاضا برای ارز
>> افزایش ارزش ارز

سیاست های مالی

به‌سیاستی‌ که‌ از‌طریق‌ تغییر‌ در‌میزان‌ مخارج‌ دولتی‌ و‌ مالیات‌ انجام‌ میگیرد‌ گفته‌ می‌شود.‌این‌ سیاست‌ها‌ به‌ 2 دسته‌ تقسیم‌ می‌شوند‌:‌ سیاستهای‌ انقباضی‌ و‌ سیاستهای‌ انبساطی

سیاست مالی انبساطی >> مخارج بالا >> رونق اقتصادی
سیاست مالی انقباضی >> مخارج پایین>> جلوگیری از حرکت اقتصادی

سیاست های پولی

سیستمی‌است‌که‌ در‌آن‌ بانک‌مرکزی‌ از‌طریق‌ عملیات‌ بازار‌ باز‌(تغییر‌ در‌ نرخ‌تنزیل)‌ و‌ نرخ‌ ذخیره‌قانونی‌ یا‌ تغییر‌ در‌نرخ‌بهره‌ پایه‌ در‌ اقتصاد‌ مداخله‌ می‌کند.

نرخ بهره چیست :

مبلغی‌که‌ در‌ هنگام‌ بهره‌برداری‌ از‌ سرمایه‌ پرداخت‌ می‌شود‌ به‌ بهره‌ معروف‌است.‌(بهره‌ نرخی‌ است‌که‌ میزان تمایل‌
مردم‌ به‌ نگهداری‌ ثروت‌ به‌ صورت‌نقد‌ را‌ تعیین‌ می‌کند).

نرخ‌بهره‌ مهمترین‌ عامل‌ اثرگذار‌ بر‌روی‌ نرخ‌های‌ مبادلات‌ ارز‌ است.

نرخ بهره بالاتر سبب تقویت ارز یک کشور می شود. کاهش نرخ بهره موجب تضعیف نرخ ارز در یک
کشور می شود.
با‌افزایش‌ رشد‌اقتصادی‌ شاهد‌ تورم‌ ناشی‌ از‌ کارکرد‌اقتصاد‌ خواهیم‌بود که‌ بانک‌مرکزی‌ نیز‌ برای‌کنترل‌ آن‌ و‌ تنظیم‌
اقتصاد‌ نرخ‌بهره‌ را‌ بالا‌ می‌برد.

تورم چیست :

تورم افزایش بی رویه و ادامه دار در سطح عمومی قیمت ها می باشد.
تورم ناشی از کارکرد اقتصاد، خوب است. اصولا تورم در کشورهای صنعتی از این نوع می باشد.

رابطه بین تورم و رشد اقتصادی :

زمانی که اقتصاد کشوری با افزایش سرمایه گذاری روبرو می شود در واقع تقاضا در آن اقتصاد افزایش می یابد و
شاهد رشد تولیدات خواهیم بود. این مسئله باعث می شود که قیمت مواد خام و اولیه به دلیل افزایش تقاضا در
اقتصاد افزایش یابد که در نتیجه تورم نیز افزایش می یابد.
در نتیجه تورم و رشد اقتصادی در کشورهای صنعتی معمولا رابطه مستقیم با یکدیگر دارند.

رابطه بین تورم و نرخ بهره :

از سال 1960میلتون فریدمن تاثیر پول را در اقتصاد به اثبات رساند ثابت شده است که افزایش نرخ بهره یکی از
بهترین راه های موجود برای کنترل نرخ تورم می باشد.
اساسا وظیفه اصلی بانک های مرکزی تثبیت قیمت ها و تامین رشد اقتصادی می باشد. در هر برهه از زمان برای هر
بانک مرکزی یکی از این دو مورد (نرخ تورم و رشد اقتصادی) در الویت قرار دارد

بررسی شاخص های مهم اقتصادی

تراز تجاری(Trade Balance)

تفاوت‌ بین‌ ارزش‌ کالاها‌ و‌ خدمات‌ وارداتی‌ و‌ صادراتی‌ در‌ ماه‌ گذشته
تاثیر گذاری : اگر‌عدد‌ اعلامی بهتر‌ از‌پیش‌بینی‌ اعلام‌گردد‌تاثیر‌+‌روی‌ ارز‌می‌گذارد‌.
عدد‌مثبت‌نشان‌می‌دهد‌که‌ صادرات‌ کالا‌و‌خدمات‌ بیشتر‌ از‌ واردات‌ می‌باشد.
زمان : اعلام‌ بصورت‌ ماهیانه‌، بعد‌از‌گذشت‌ 35روز‌ از‌ ماه‌ قبل‌ معمولا‌ اعلام‌ می‌گردد

شاخص خرده فروشی (Retail Sales)

تغییر‌ در‌ ارزش‌ کل‌ فروش‌ در‌ سطح‌ خرده‌ فروشی
این‌ اولین‌ نگاه‌ حیاتی‌ اطلاعات‌ هزینه‌های‌ مصرف‌ کننده‌ است.
تاثیر گذاری : اگر‌عدد‌ اعلامی‌ بهتر‌ از‌پیش‌بینی‌ اعلام‌گردد‌ تاثیر‌+‌ روی‌ ارز‌ می‌گذارد
زمان : اعلام‌ بصورت‌ ماهیانه

 شاخص خرده فروش (Core Retail Sales)

تغییر‌ در‌ ارزش‌ کل‌ فروش‌ در‌ سطح‌ خرده‌ فروشی،‌به‌ استثنای‌ خودرو
تاثیر گذاری : اگر‌عدد‌اعلامی‌ بهتر‌ از‌ پیش‌بینی‌ اعلام‌ گردد‌ تاثیر‌+‌ روی‌ ارز‌ می‌گذارد
زمان : حدود‌ 14 روز‌ بعد‌ از‌ ماه‌ به‌ پایان‌ می‌رسد‌ به‌ صورت‌ماهیانه

ادامه مقاله را در بخش سوم تحلیل فاندامنتال دنبال کنید…